无产品可卖?不存在 平安友邦中信出招“保险+信托

无产品可卖?不存在 平安友邦中信出招“保险+信托

2017-11-19 13:29

  2016年连发三文逐步收紧中短存续期产品,2017年又出台134号文彻底叫停快速返还年金/两全+附加万能账户的产品形式,人身险市场用于“冲规模”的主流保险产品悉数被叫停,人身险公司面临“无产品可卖”的窘境。

  尴尬的局面如何突破?千万不要低估中国人民的想象力和创造力,尤其是在事关“”的面前,“八仙过海各显”形容的就是人身险公司现在的状态,不断积极尝试各种产品,希望既能满足监管要求,又能帮助公司快速提升保费规模。

  继“年金主险+万能主险”的产品组合被大多数业界人士认为是重要的突围方向之后,“保险+信托”也正成为多家险企新的发力方向,平安人寿友邦保险、中信保诚人寿等均已推出类似产品,而据『慧保天下』所知,更多的公司也正在积极研究中。

  就在很多业界人士还在愁眉苦脸,不知道应该如何应对134号文所带来的“快速返还年金+附加万能账户”产品组合大面积停售之时,另外一些保险公司却已经开始另辟蹊径,发力”保险+信托”。

  9月6日,中石油旗下合资寿险公司中意人寿宣布与兄弟公司——同为中石油旗下企业的昆仑信托联合推出“臻传—保险金信托计划”。

  无独有偶,平安人寿也正准备在2018年的开门红中推出类似产品组合,名为“臻宝”,多种产品都可以对接信托计划。

  而中信保诚人寿也推出了“年金+信托”的产品组合:乐盈金生年金保险(分红型)+金信托。

  这种“保险+信托”的产品组合在国内其实并非新鲜事物,2014年,中信保诚人寿(原信诚人寿)就联手兄弟公司中信信托联合推出国内首款“保险金信托”。

  所谓“保险金信托”,也称人寿保险信托,是一项结合保险与信托的金融服务,投保人(被保险人)以保险金请求权作为信托财产设立信托,由保险投保人(被保险人)和信托公司签订保险金信托合同,当被保险人身故发生理赔时,由保险公司将保险金交付给信托公司,由信托公司依信托合同的约定管理、运用,按信托合同约定的方式,将信托收益分配给受益人,并于信托终止或到期时,交付剩余信托资产给信托受益人。

  在保险金信托的基础上,2015年,中信保诚人寿又推出了“金信托”,两种产品组合类似,只是保险产品不同,转入信托公司的资金从身故保险金变为了金。

  该类型产品组合主要面向高净值客户,门槛相当之高。例如平安的“臻宝”,按照,其指定保单应交总保费至少要达到100万元;而另外一款终身寿产品,其保额必须达到200万元才可以对接信托计划,假设45岁男性投保该产品,如果选择5年交,达到200万保额,则每年至少需要缴纳保费19万余元。

  据报道,自中信保诚于2014年在国内推出该类型产品后,取得了较为快速的发展,2014年设立信托计划尚不足60个,但到2017年,已经超过了500个。中信保诚以信托产品圈住高端客户的做法,在业界引发效仿,之后,平安人寿、中宏人寿、中德安联、中意人寿等保险公司相继推出类似产品组合。

  其中,平安人寿是在2017年开门红期间首度推出此类产品组合,对于结果也颇为满意。其开门红主推产品“赢越”年费30万以上的保单件数达到9122件,同比增长134%。这成为其2018年继续推动该类产品组合发展的最直接动力。

  值得注意的是,保险公司合作的信托公司基本都是“兄弟单位”。平安人寿的合作方是平安信托,中意人寿的合作方是昆仑信托,而中信保诚人寿的合作方是中信信托,“肥水不流外人田”倾向明显。

  2018年开门红即将来临,保险公司备战,在主流产品面临停售的情况下,“保险+信托”的产品组合方式得到了更多的关注,但与此同时,也引发了一些质疑,其中,最主要的一点就集中于:

  “保险+信托”与“保险附加万能账户”有异曲同工之处,都是通过理财产品以提升保险产品本身的吸引力,这似与当下监管所的“保险姓保”的不相符合。

  不过支持者却认为,在成熟市场,对接信托服务是普遍配置,无需大惊小怪。据悉,在保险市场,很多保险产品都带有“信托条款”。不过据『慧保天下』了解,保险的信托条款,与内地保险市场渐兴起的“保险金信托”还有着本质区别。

  保险的信托条款,只是保险合同中的一项条款,并非信托产品,签署该条款,只是意味着身故金可以分期支付给受益人。国内部分保险产品也带有类似功能,即身故金转受益人年金。

  也有业内人士认为高净值客户选择“保险+信托”主要目的也并非高收益,因为“风险和收益是匹配的”,设立信托虽然有可能获得高收益,但同时也面临较高的风险——信托不承诺保底收益,也不承诺保本,与此同时,无论是设立信托,还是信托公司管理有关信托计划,都需要客户缴纳一定的费用。

  以平安人寿的“保险+信托”产品组合为例,即便是选择最低档次的标准信托计划,至少也需要缴纳1.5万元的设立费,其每年所获得的收益,信托公司也都会按照一定比例收取费用。

  有观点认为,保险金信托,最大的特点在于降低了信托的门槛。据了解,目前国内的家族信托分为两种,一种为最低300万-600万的标准化家族信托,一种是3000万以上的私人订制的家族信托,也有的信托公司虽然是以需求为导向的最低门槛设置,但一般情况下,低于300万也是没有操作的价值。

  而保险金信托则不同,由于保费与保额之间往往存在杠杆,所以只要保额能够达到家族信托的门槛就可以,这就等于变相降低了设立家族信托的门槛,有些甚至需要100万的保费即可。

  另外,“保险金信托”吸引高净值客户的另外一个优势在于,其可以根据自身的意愿来对保险收益进行更为细致的管理,而不是简单的分期支付,例如其可以明确孩子考入211大学方可获得元的费用等。而这是目前国内的保险产品所不具备的功能。

  保险公司对于“保险+信托”的觊觎,从一个侧面反映了对于高净值人群的聚焦。经济高速发展多年之后,国内的高净值人群已经巍巍可观。

  据2017年6月招商银行(行情600036,诊股)和贝恩公司联合发布的《2017中国私人财富报告》显示,2016年,中国的高净值人群数量达到158万人,与2014年相比,增加了约50万人,年均复合增长率达到23%,相比2012年人群数量更是实现翻倍。其中,超高净值人群规模约12万人,可投资资产5千万以上人士共约23万人。

  相对于中国庞大的人口规模,158万并不是一个大数字,但这158万高净值人口却合计持有49万亿人民币的可投资资产,占中国个人持有的可投资资产总体规模的1/3。

  在2009年及2011年的调研中,“创造更多财富”均高居中国高净值人群的财富目标首位。 2013年,随着高净值人士初步完成辛苦打拼事业的奋斗期,愈发看重如何更好保障自己和家人今后的生活,“财富安全”首次跃升首要财富目标,同时“财富传承”的重要性日益增强。近年来,“财富安全”、“财富传承”和“子女教育”一直作为高净值人群最关注的财富目标,“创造更多财富”则被挤出前三位。

  而保险公司力推“保险+信托”其实也正是看准了这一趋势,所以可以看到,无论是平安人寿的产品组合,还是中信保诚人寿、中意人寿等公司,“财富传承”都是其推广“保险+信托”的产品组合时所主打的概念,而定位也主要是高净值人群。

  根据《2017中国私人财富报告》,保险也的确受到了越来越多高净值客户的青睐。

  虽然中国的高净值客户已经高达158万,且掌握着全国个人可投资资产的1/3,但对于广大的保险代理人来说,这样的客户依然太过遥远。

  虽然近些年该类产品发展速度较快,但数量依然有限,客户的认知度较低。保险金信托的期限短则数十年,长则数百年甚至世代传承,在选择是否设立保险金信托以及衡量各个保险金信托产品时,高净值人群往往会产生疑虑,“市场培育”工作依然任重道远。

  保险产品本已经算是复杂的金融产品,但相对于信托,却是“小巫见大巫”,后者操作流程十分复杂,仅意向书就多达几十页,办理整个流程所需时间也较长,期间涉及专业的法律、税务等知识,也都需要专业法律、税务人士的辅助,而国内目前缺少相应的专业人士。

  相对于国外较为完善的制度规则,我国还缺乏与保险金信托配套的法规及细则,一些保险金信托的操作流程游走在法律的模糊地带,存在一定的不确定性。

  例如,有保险专业人士就质疑,如果说“万能险”也属于跨界经营,是保险和公募基金的结合,那么保险与信托的结合,怎样监管才能合规?

  产品期限产品期限3个月以下3-6个月6-12个月12-24个月24个月以上

  投资类型投资类型组合投资类信托贷款类票据类信贷资产类证券投资类权益投资类

  信托公司信托公司A-安徽国元信托有限责任公司A-安信信托股份有限公司B-百瑞信托有限责任公司B-北方国际信托股份有限公司B-国际信托有限公司B-渤海国际信托有限公司C-长安国际信托股份有限公司C-重庆国际信托有限公司D-大连华信信托股份有限公司D-大业信托有限责任公司D-东莞信托有限公司F-方正东亚信托有限责任公司G-光大兴陇信托有限责任公司G-广东粤财信托有限公司G-国联信托股份有限公司G-国民信托有限公司G-国投信托有限公司H-杭州工商信托股份有限公司H-湖南省信托有限责任公司H-华澳国际信托有限公司H-华宝信托有限责任公司H-华宸信托有限责任公司H-华能贵诚信托有限公司H-华融国际信托有限责任公司H-华润深国投信托有限公司H-华鑫国际信托有限公司J-省信托有限责任公司J-建信信托有限责任公司J-江苏省国际信托有限责任公司J-交银国际信托有限公司K-昆仑信托有限责任公司K-陆家嘴国际信托有限公司P-平安信托有限责任公司S-国际信托有限公司S-山西信托股份有限公司S-陕西省国际信托股份有限公司S-上海爱建信托有限责任公司S-上海国际信托有限公司S-四川信托有限公司S-苏州信托有限公司T-天津信托有限责任公司W-万向信托有限公司W-五矿国际信托有限公司X-西部信托有限公司X-信托有限公司X-厦门国际信托有限公司X-新华信托股份有限公司X-新疆长城新盛信托有限公司X-新时代信托股份有限公司X-兴业国际信托有限公司Y-英大国际信托有限责任公司Z-云南国际信托有限公司Z-浙商金汇信托股份有限公司Z-中诚信托有限责任公司Z-中国对外经济贸易信托Z-中国金谷国际信托Z-中国民生信托有限公司Z-中海信托股份有限公司Z-中航信托股份有限公司Z-中建投信托有限责任公司Z-中江国际信托股份有限公司Z-中粮信托有限责任公司Z-中融国际信托有限公司Z-中泰信托有限责任公司Z-中铁信托有限责任公司Z-中信信托有限责任公司Z-中原信托有限公司Z-紫金信托有限责任公司

  信托期限信托期限1年以内(含)1-2年(含)2-3年(含)3-5年(含)5年以上